Akcie Apple práve dosiahli rekord. Tu je návod, ako obchodník Mike Khouw hrá ťah

Apple sa naďalej ukazuje ako maximálne bezpečné útočisko na trhu.

Napriek tomu, že širšie technologické názvy a dynamika ochabovali, Apple dosiahol nové historické maximá. Investori považujú titána z Cupertina za jedinečne „nad hrou“, ktorý zostáva do značnej miery izolovaný od oku lahodiacich cyklov kapitálových výdavkov AI mega-cap hyperscalerov, pričom sa vyhýbajú vystaveniu dodávateľského reťazca čistým výrobcom čipov. Doteraz sa tiež vyhla bolesti, ktorú niektorí v AI mosh pit nedávno trpeli.

Keď vo štvrtok po zvonení zamierime do správy o výnosoch za tento štvrťrok, oceňovanie opcií odráža tento pokoj. Opčný trh naznačuje mierny posun po zisku len o 3,8 %, vďaka čomu sú prémie za volatilitu vo všeobecnosti prekvapivo rozumné.

Tu sú dva spôsoby, ako hrať o zárobky, jeden na zaistenie a druhý na hru o posun vyššie.

Pre investorov sediacich na podstatných ziskoch je ochrana ziskov pred tlačou len zriedka taká lacná. Inštitucionálny tok už signalizuje defenzívny sklon: jeden z najpozoruhodnejších inštitucionálnych blokov, s ktorými sa dnes obchoduje, bol presne taký, nákup 3 500 augustových 310 dolárov; obchodník zaplatil 2,22 USD/zmluvu.

Náklady: Ochrana stojí približne 65 bázických bodov (0,65 %) súčasnej ceny akcií. V tomto nastavení by boli držitelia dlhých kariet chránení pod 307,78 USD

Nastavenie: Stávka 310 USD je vyššia, než kde sa akcie obchodovali počas predchádzajúcej štvrťročnej správy. Nákup ochrany proti poklesu umožňuje držiteľom dlhých pozícií uzamknúť podstatnú časť nedávneho rozbehu a zároveň riskovať menej ako 1 % z celkovej hodnoty pozície.

Ak nie ste dlho, ale chcete vyššiu účasť, priamy nákup akcií si vyžaduje obrovské množstvo vášho kapitálu. Apple sa v súčasnosti obchoduje za 35x+ forwardové zisky, čo je najvyšší násobok ocenenia od roku 2007. Prenasledovanie plnohodnotných akciových pozícií na vrcholových násobkoch, zatiaľ čo sa širšia páska zmierňuje, vytvára nepríjemný vstup medzi rizikom a odmenou.

Namiesto toho by sa potenciálni kupujúci mali zamerať na dlhé hovory alebo býčie rozpätia:

Výhoda: Nákup call opcií využíva rastový potenciál, ak Apple prekoná očakávania a zároveň prísne obmedzuje vaše maximálne riziko.

Riadenie rizika: Vyhnete sa úplnému vystaveniu akcií, ak 35-násobné zvýšenie akcie zaznamená náhle prehodnotenie nižšie.

Rozumné ceny opcií do tejto tlače vytvárajú čisté príležitosti na oboch…