Láska k čipom Wall Street AI sa presúva z Nvidie na Intel, AMD a Micron

Od spustenia ChatGPT koncom roka 2022 a začiatku generatívneho šialenstva AI dominovalo rozmachu infraštruktúry jedno meno: Nvidia.

Zatiaľ čo výrobca čipov – a najhodnotnejšia spoločnosť na svete – naďalej prosperuje a očakáva sa, že tento fiškálny rok vykáže rast tržieb o 70 %, Wall Street sa presunul inam a nahromadil podniky, ktoré boli v prvých rokoch budovania umelej inteligencie sotva viditeľné.

Tento týždeň ponúkol zatiaľ najvýraznejšiu ilustráciu toho, čo analytik MIzuho Jordan Klein povedal, že by mohla byť „výmena stráží v AI“. Výrobcovia čipov Pokročilé mikrozariadenia a Intel vrúbkované zisky približne 25 %, zatiaľ čo tvorca pamäte Micron vyskočil o viac ako 37 % a výrobca optických káblov Corning stúpol o 18 %.

Hodnota všetkých štyroch týchto spoločností sa v tomto roku viac ako zdvojnásobila, pričom na čele je Intel, až o viac ako 200 %. Nvidia je medzitým len mierne pred Nasdaqom v roku 2026, pričom za tento rok získala 15 %, k čomu prispela 8 % rally tento týždeň.

Pri rozširovaní bohatstva do širšieho okruhu hardvérových spoločností investori jednoznačne vsádzajú na to, že býčí trh s AI má dlhé nohy a že dátové centrá budú v nadchádzajúcich rokoch potrebovať širšiu škálu pokročilých komponentov. Pamäť bola v poslednej dobe najväčšou témou kvôli globálnemu nedostatku, ktorý zvýšil ceny a zmenil Micron, 47-ročnú spoločnosť zastrčenú v ospalom kúte trhu s polovodičmi, na jeden z najhorúcejších obchodov za posledných 12 mesiacov.

Micron prekonal 800 miliárd dolárov trhová kapitalizácia prvýkrát tento týždeň a akcie teraz vzrástli o viac ako 750 % za posledný rok. Generálny riaditeľ Sanjay Mehrotra v marci pre CNBC povedal, že kľúčoví zákazníci dostávajú len „50 % až dve tretiny svojich požiadaviek“ kvôli problémom s dodávkami.

Trhu s pamäťami z veľkej časti dominuje Micron spolu s kórejským Samsung a SK Hynixktoré sú zároveň obe uprostred historických mítingov.

„To je to, čo sa stane, keď sa trh rýchlo dostane do stavu nedostatku materiálu a ceny sa zvýšia“, zatiaľ čo náklady „rastú len mierne,“ napísal Klein z Mizuho v poznámke pre klientov začiatkom týždňa. „Veľa peňazí zarobíte tým, že budete mať nadváhu v historickej pamäti, keď novú kapacitu nemožno pridať dostatočne rýchlo. Tak jednoduché.“

Za pamäťou je neukojiteľný dopyt po centrálnych procesorových jednotkách (CPU), ktoré sú základom každodenných počítačov a smartfónov. Väčšinou sa stali dodatočným nápadom ako model…